Зоны свободной торговли с Европой не будет

«Мы один на один с очень сильной Россией», — сказал президент Виктор Янукович канцлеру ФРГ Ангеле Меркель в кулуарах Вильнюсского саммита. Решение правительства приостановить подготовку к подписанию Соглашения об ассоциации с ЕС и созданию зоны свободной торговли в Европе восприняли как удар ниже пояса. Давление России, а именно: фактическая заморозка импорта из Украины ключевых товаров еще до саммита, было не единственной причиной. Выгоды от подписания Соглашения изначально были сомнительны. МВФ выставил неприемлемые условия получения кредитов: поднять тарифы на газ, отпустить гривну в свободное плавание, отказаться от повышения соцстандартов. С такими требованиями выборов не выиграть, а без кредитов экономике грозил дефолт. Кроме того, роль сыграло отраслевое лобби: свободная торговля с ЕС оставляла мало шансов на выживание украинскому машиностроению, пищепрому и создавало массу проблем для сельского хозяйства. Выгоды от ассоциации были не столь очевидными, а с учетом беспрецедентного экономического давления России игра и вовсе не стоила свеч. Вместе с тем отказ от подписания соглашения в последний момент обернулся большими проблемами для власти, вылившись Евромайдан. Правда, в отличие от Армении, которая, отказавшись интегрироваться в Европейский союз, начала движение в Таможенный союз, украинские власти оставили двери в Европу открытыми. По крайней мере, на словах.

Торговая война с Россией

Торговая война, стартовавшая летом, стала демонстрацией России последствий, которые ждут Украину в случае создания ЗСТ с Евросоюзом. Первым залпом стало введение спецпошлин на импорт украинских труб. Затем в ход пошли нетарифные меры ограничения импорта: претензии к качеству украинской кондитерской продукции, фактическая остановка на неделю всего украинского импорта в Россию. Отмена ЗСТ со странами СНГ, которой пригрозила Москва, означала бы, что арсенал ограничений коснется всех товаров, экспортируемых в СНГ. В этом случае под угрозой оказались бы 35% всего украинского экспорта, припадающие на страны Содружества. Наряду с экономическим спадом, продолжавшимся пять кварталов кряду, остановка экспорта товаров на восток грозила добить украинскую экономику.

Рекордный урожай — не подарок

Урожай 2013 года оказался рекордным за всю историю независимости. Было собрано 63,4 млн тонн зерна, экспорт составил 31 млн тонн. Однако рост производства не был столь выразителен в деньгах. В натуральном выражении экспорт вырос на 15% за год, но в денежном — лишь на 3,5%. Рекордные урожаи во всем Северном полушарии стали причиной обвала цен. Особенно подкосило падение цен на кукурузу, на которую в 2013 году пришлось 60% украинского сельхозэкспорта. Низкие прибыли, а то и вовсе работа в убыток, не позволили многим аграриям рассчитаться по долгам. Уже осенью число предложений продажи сельхозактивов выросло вдвое — выживают сильнейшие.

Сланцевая революция докатилась до Украины

В январе Украина подписала соглашение о разделе продукции с компанией Shell по разработке месторождений сланцевого газа в северо-восточной части страны. Аналогичное соглашение с американской Chevron (месторождения на западе страны) было подписано в ноябре. Оба договора стали беспрецедентными с точки зрения права. Западные энергогиганты были освобождены от уплаты большинства налогов и сборов до тех пор, пока не будет налажена добыча газа в промышленных масштабах. Кроме того, они получили гарантии защиты инвестиций и неизменности условий работы в Украине. Об этом частные добытчики в Украине могут только мечтать.

Закон о трансфертном ценообразовании

Закон, вступивший в силу 1 сентября 2013 года, сузил возможности для оптимизации налогов за счет установления нерыночных цен по операциям внутри холдингов. Отныне контролю подлежат сделки между связанными лицами не только на территории Украины, но также с компаниями-резидентами офшорных территорий. Закон призван бороться с уходом от налогообложения. Только в этом году, по данным Миндоходов, за рубеж было выведено порядка 40 млрд грн Очевидно, что закон ударил в первую очередь по интересам крупных финансово-промышленных групп.

Бюджетный коллапс в США

В октябре 2013 года весь мир напряженно следил за Америкой, где результатом жесткого противостояния демократов и республиканцев стало
несвоевременное принятие бюджета на следующий финансовый год, который в США начинается 1 октября. США, чьи расходы финансируются,
в том числе, с помощью массированных внешних заимствований, достигли очередного потолка госдолга. До сих пор порог заимствований легко увеличивался — соответствующие решения как под копирку утверждались Сенатом и Палатой представителей. Но на этот раз республиканцы, раздраженные нежеланием президента Обамы свернуть популистскую (по мнению республиканского большинства) реформу медобслуживания, а также его политикой усиления роли государства в экономике и лояльным отношением к мигрантам, пошли на принцип. В результате крупнейшая экономика мира осталась фактически без правительства: госрасходы были остановлены, а тысячи чиновников отправлены во временные неоплачиваемые отпуска. По подсчетам Standart & Poors, двухнедельная жизнь в режиме «без чиновников» стоила $24 млрд и 0,6% темпов экономического роста.

Кризис Еврозоны. Экспроприация депозитов

Больнее всех экономический кризис в ЕС ударил по ее внутреннему офшору — Кипру. Под давлением тройки кредиторов (Европейский центробанк, Еврокомиссия и МВФ) власти Кипра ввели единоразовый 30%-ный налог на депозиты, превышающие 100 тысяч евро. Фактически налог стал первым случаем принудительной экспроприации накоплений граждан в новейшей истории Европы. Взамен Кипр получил 10 млрд евро помощи на восстановление экономики. При этом большинство населения острова выступало за выход из еврозоны — лишь бы не вводили указанный налог. От его введения пострадали российские и украинские инвесторы, облюбовавшие эту налоговую гавань для финансовых сделок. Потери украинских вкладчиков на Кипре могли составить до 2 млрд евро.

Китайская помощь

Кризис отношений с Россией и Евросоюзом заставил официальный Киев обратить взоры на восток. Визит президента Виктора Януковича
в КНР в разгар массовых протестов в стране не был прихотью или попыткой сбежать от проблем. Стране срочно нужны были деньги. В отличие от Брюсселя и Москвы Пекин не выставляет Украине политических требований в обмен на получение новых займов. Единственное условие — использовать эти деньги для импорта китайских товаров и технологий либо под будущий экспорт украинских товаров в Китай. Об итоговых договоренностях есть разные сведения. Судя по всему, речь идет о десятках миллиардов долларов инвестиций, $5 млрд зернового кредита (должны отдать пшеницей), а также
о выкупе украинских еврооблигаций на сумму в $1,5–1,8 млрд.

Скидка на газ и $15 млрд российских кредитов

Визит Виктора Януковича в Москву 17 декабря стал столь же знаковым, сколь и противоречивым. Получив долгожданную скидку на газ с $406 до $268,5 за тысячу м³, глава государства существенно «разгрузил» госбюджет. А обещанные Владимиром Путиным $15 млрд займа позволят Украине без проблем осуществить выплаты по внешним обязательствам (в частности перед МВФ) в 2014 году, пополнить золотовалютные резервы и не допустить остановки выплат зарплат бюджетникам. Кроме того, на подходе крупные кредиты от российских госбанков. С другой стороны, действующий до 2019 года газовый контракт не отменен, а льготная цена газа пересматривается каждый квартал. Также постепенно выдаются и кредиты (многими траншами). Если отношения России и Украины не будут испорчены и деньги вместе со скидкой к нам придут, а наш экспорт в Россию вырастет, это может кардинально изменить ситуацию в экономике. Наша страна впервые, начиная с 2004 года, может получить положительное сальдо торгового баланса (экспорт превысит импорт), будет разогрет внутренний рынок (в том числе за счет повышения соцвыплат), и кризисная пятилетка наконец-то закончится. Если не в 2014 году, то уже в 2015-м.

Мир виртуальных денег

Уходящий год принес популярность виртуальным деньгам Bitcoin (биткоин). Их главная особенность — отсутствие центрального эмитента
и возможность совершать анонимные платежи, будь-то покупка пиццы или героина. Выпускать Bitcoin может любой желающий, но в ограниченных количествах. Популярность и рост интереса к биткоинам в 2013 году подогрел ажиотаж, возникший из-за двух нелегальных сайтов. Первый — прикрытая ФБР интернет-биржа Silk Road («Шелковый путь»), где за биткоины можно было купить любые наркотики и получить их по почте (в США запрещено вскрывать посылки). Проект принес своим хозяева миллионы. Второй — Assassination Market («Рынок убийц»), на котором можно скинуться на убийство политиков. Больше всего предлагают за голову уходящего главы ФРС Бена Бернанке — 124 биткоина (свыше $80 000). Биткоины привлекают растущим курсом. Правда, он сильно зависит от решений ключевых мировых игроков. В ноябре Сенат США признал использование виртуальных валют «законной финансовой услугой» и курс биткоинов вырос примерно до $1 тысячи. А в начале декабря Китай запретил своим финкомпаниям пользоваться биткоинами и курс криптовалюты просел на 30%. Сейчас он на электронных биржах колеблется в районе $600–700. Bitcoin можно купить в том числе на нескольких украинских и российских площадках — с помощью других электронных валют или кредитной карты. Недавно экс-глава ФРС Алан Гринспен заявил, что Bitcoin — «мыльный пузырь», не имеющий никакой реальной ценности.

ЧТО ЖДЕМ В 2014-М

Долларов станет меньше

Федеральная резервная система США с началом 2014 года начнет сворачивать программу количественного стимулирования экономики. Беспрецедентный эксперимент по вливанию миллиардов долларов путем массированной скупки облигаций призван стимулировать потребление и кредитование. Но далеко не все напечатанные доллары действительно превращались в купленные товары и выданные займы. Серьезно возрастали риски инфляции. Ежемесячно ФРС выкупала облигаций на $85 млрд, теперь эта сумма сократится до $75 млрд. Бен Бернанке, для которого такое решение стало последним на посту главы федрезерва, объяснил его укреплением американской экономики, которой «финансовый костыль» вскоре будет уже не нужен. Долларовая река от ФРС может окончательно пересохнуть к октябрю 2014 года. Впрочем, если США по каким-то причинам не будут демонстрировать уверенный рост, остановка печатного станка негативно отразится на всей мировой экономике. Вырастет и цена заимствований, что может ухудшить условия размещения украинских еврооблигаций.

Распродажа госимущества

Фонд госимущества Украины рассчитывает выручить от приватизации в 2014 году 17 млрд грн. Именно такая сумма заложена в проект госбюджета на 2014 год. Согласно планам правительства, Фонду будут переданы корпоративные права, находящиеся в распоряжении ряда минис-
терств. Несмотря на провал планов приватизации в 2013-м (выручено не более 10% от заявленной суммы), распродажа государственного имущества в следующем году может быть более эффективной. В список, вероятно, попадут пакеты акций региональных газо- и энергораспределяющих компаний, Одесского припортового завода, «титановых» ГОКов и других предприятий.

Консорциуму — быть

Шансы создания консорциума по управлению украинской газотранспортной системой в следующем году выросли после достигнутых 17 декабря договоренностей в Москве. Президент РФ Владимир Путин особо подчеркнул, что надеется достичь компромисса с Киевом в этом вопросе. От этого зависит стабильность скидки на газ и загрузка ГТС. В случае если такая договоренность будет достигнута, Москва может пересмотреть свои позиции в отношении строительства «Южного потока», первый стык которого был сварен в ноябре 2013-го. Тем более что Евросоюз не только не идет «Газпрому» на уступки в вопросе доступа к трубе (Москва настаивает на «выведении» новой трубы за рамки действия Третьего энергопакета), но и начал расследование о законности решений национальных правительств (в частности, Болгарии), давших добро на прокладку трубы по своей территории.